蛇年收官日三大指數(shù)均跌超1%，綜合板塊領(lǐng)漲。截至收盤，上證指數(shù)跌-1.26%，報(bào)4082.07點(diǎn)；深證成指跌-1.28%，報(bào)14100.19點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌-1.57%，報(bào)3275.96點(diǎn)。滬深京三市成交額19989億元，較上日縮量1618億元。盤面上，綜合、國(guó)防軍工等板塊漲幅居前，有色金屬、建筑材料、石油石化等板塊跌幅居前。

　　（數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表基金業(yè)績(jī)，不預(yù)示未來(lái)，投資須謹(jǐn)慎）

　　※市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)

　　蛇年收官日三大指數(shù)均跌超1%，綜合板塊領(lǐng)漲

　　A股三大指數(shù)今日集體下跌，三市超3800只個(gè)股下跌。截至收盤，上證指數(shù)跌-1.26%，報(bào)4082.07點(diǎn)；深證成指跌-1.28%，報(bào)14100.19點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌-1.57%，報(bào)3275.96點(diǎn)。盤面上，綜合、國(guó)防軍工等板塊漲幅居前，有色金屬、建筑材料、石油石化等板塊跌幅居前。

　　重視資源品，同時(shí)可關(guān)注“中游制造業(yè)出海+AI產(chǎn)業(yè)鏈”

　　從海外需求和映射來(lái)看，資源品仍然值得重視，其中黃金之外銅的需求預(yù)期仍在加強(qiáng)，化工景氣度一般更多是資源品擴(kuò)散的邏輯。部分中游制造業(yè)（典型如電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等）出海也可以關(guān)注。AI產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)關(guān)注短缺環(huán)節(jié)帶來(lái)的業(yè)績(jī)確定性。

　　（免責(zé)聲明：本公司對(duì)以上信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。在任何情況下，本材料中的信息或表述意見(jiàn)不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇須謹(jǐn)慎）

　　※熱點(diǎn)點(diǎn)評(píng)

　　1.國(guó)盛證券指出，近期國(guó)內(nèi)晶圓廠動(dòng)作頻出，彰顯加大產(chǎn)能擴(kuò)建意向。在地緣影響下，本土設(shè)備廠有望受益于更強(qiáng)國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)+加大擴(kuò)產(chǎn)雙重催化。2026年國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司將迎價(jià)值重估，需高度重視擴(kuò)產(chǎn)核心設(shè)備(刻蝕、薄膜沉積等)及國(guó)產(chǎn)化率極低賽道(量檢測(cè)、光刻機(jī))。新產(chǎn)線建設(shè)將為本土設(shè)備廠提供更多驗(yàn)證窗口，加速高端設(shè)備突破。

　　消息面上，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)處于大規(guī)模投入階段，海外四大CSP廠商資本開支同比高增，預(yù)計(jì)未來(lái)對(duì)算力的需求將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。AI服務(wù)器的爆發(fā)式增長(zhǎng)已成為重要的需求增量來(lái)源，驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備板塊景氣上行。（國(guó)內(nèi)設(shè)備廠迎來(lái)價(jià)值重估，AI算力需求不減驅(qū)動(dòng)板塊景氣上行）

　　2.消息面上，我國(guó)在文昌航天發(fā)射場(chǎng)成功組織實(shí)施長(zhǎng)征十號(hào)運(yùn)載火箭系統(tǒng)低空演示驗(yàn)證與夢(mèng)舟載人飛船系統(tǒng)最大動(dòng)壓逃逸飛行試驗(yàn)，標(biāo)志著我國(guó)載人月球探測(cè)工程研制工作取得重要階段性突破。

　　西南證券表示，商業(yè)航天正式邁入建設(shè)期，通信行業(yè)開啟“星座級(jí)Capex”新周期，是2026年最具確定性的核心主線。商業(yè)航天已從前期技術(shù)驗(yàn)證與主題探索階段，進(jìn)入以規(guī)?；亲渴馂楹诵牡慕ㄔO(shè)期。（我國(guó)載人月球探測(cè)工程取得重大突破，商業(yè)航天正式邁入建設(shè)期）